- Подробности
- Категория: Обзор рынков
- Просмотров: 2510
Китай будет поощрять иностранные инвестиции в сектор услуг и высоких технологий, но в то же время будет жестко ограничивать капиталовложения в строительство, недвижимость, а также проекты, отличающиеся высоким потреблением энергии и загрязнением окружающей среды. Эти новости негативно отразились на азиатских фондовых биржах, на которых и без того китайский материковый индекс SSE был слабее остальных. Более всего заметно падение в банковском секторе, где Транспортный Банк и Торговый Банк Китая потеряли больше 4%.
В среду американский рынок не смог далее игнорировать плохие новости из Европы и остановил свой рост, начатый днем ранее. Индекс незавершенных сделок по продаже жилья в феврале уменьшился гораздо сильнее прогнозируемых 104,8 пунктов. Индикаторы рынка, «голубые фишки», следовали за тенденцией торговой сессии, так промышленный индекс Dow Jones закрылся с -0,23% на уровне 14526,16 пунктов, S&P 500 потерял 0,6%, и индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ вырос на 0,12% до уровня 3256,52 пунктов.
В Европе, помимо Кипра, Италия снова выходит на первые новостные строки. При последнем размещении итальянских долговых облигаций, Рим смог привлечь лишь 6,91 миллиарда из запланированных 7 миллиардов евро. В свою очередь в Никосии правительство предложило меры контроля капитала. Среди них такие, как ограничение на снятие наличности 300 евро и вывоз из страны 1000 евро. Кипрские банки откроются сегодня после двухнедельного перерыва.
Цены на нефть сегодняшним утром стабильны. Brent и NYMEX приобрели 0,22% и 0,33% соответственно. Brent торгуется на уровне 109,94 доллара за баррель, и NYMEX на уровне 96,90 долларов за баррель. Восходящее движение продолжается на фоне заметного укрепления американского доллара по отношению к большинству мировых валют. Золото потеряло 0,12% торгуется на уровне 1604,28 долларов за тройскую унцию.
Пара евро/доллар слегка скорректировалась и приобрела 0,2%, торгуется на уровне 1,2804.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Коммерческое сообщение
Спонсор рубрики: Mayzus Investment Company www.mayzus.ru
- Подробности
- Категория: Обзор рынков
- Просмотров: 2316
В среду азиатские акции выросли, поскольку положительные данные из США подтверждают умеренное восстановление экономики. Жилищные и производственные данные укрепили оптимизм, и Dow Jones взобрался на 100 пунктов выше до нового рекорда 14559, побившего предыдущий рекорд с 5 марта 2007 года. Цифры показывают, что цены на семейное жилье в январе росли самым в самом быстром темпе за последние шесть лет. Производство товаров длительного пользования так же стремительно увеличилось в феврале. Эти данные укрепляют уверенность инвесторов и привлекают средства в акции.
«Розовая картинка» США находится в полном контрасте с Европой, где кипрский кризис и его возможное распространение на другие уязвимые страны-участницы вошел в основную стадию. Предоставление финансовой помощи кипрским банкам наносит огромные потери, до 40% от депозитов свыше 100 000 евро. Банки до сих пор закрыты. Когда они завтра откроются, будут действовать строгие ограничения на трансакции, во избежание оттока капитала из банков.
Второй по величине банк, Народный Банк Кипра, будет ликвидирован. Его здоровые активы, депозиты менее 100 000 евро, будут переведены в Банк Кипра в попытке оживить и спасти крупнейший банк острова. Министр финансов Михалис Саррис вчера оптимистично заявил, что ограничения будут действовать всего лишь несколько недель. Другие имеют более реалистичные прогнозы. Кипр опасается ухода капитала и опустения банков. Наиболее вероятно, что крупные российские, британские и клиенты с Ближнего Востока выведут свои капиталы сразу, как только появится такая возможность.
Решение кипрского кризиса так же создало плохой прецедент. Впервые ЕС, Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) и Международный Валютный Фонд (МВФ) конфисковали частные средства для оказания финансовой помощи. Это нарушило святые принципы. Европейские политики далее упомянули, что подобная практика может быть применена при оказании финансовой помощи другим странам в Еврозоне. Это произвело шок во всей европейской финансовой системе и послужило угрозой клиентам банков в таких странах, как Италия и Испания, которые могут оказаться следующими.
Практическим последствием кипрского кризиса может оказаться подорванное доверие к банковской системе, обусловленное громкими скандалами и злоупотреблением средствами клиентов. Способ, которым ЕС, ЕЦБ и МВФ решили справиться с кипрским кризисом ещё больше провел разделение между севером и югом Европы. Южно-европейцы с тревогой реагируют на то, что они считают высокомерием технократов Германии и ЕС. Доверие к единой валюте, следовательно, тоже пострадало. Пока банкиры спасены, строгие меры ЕС и МВФ грозят безработицей и другими несчастиями людям на южной периферии Европы.
Пара евро/доллар находится под устойчивым давлением и торгуется на 1,2849. Аналитики предполагают курс 1,25 в краткосрочной двухмесячной перспективе. Цены на нефть выросли, NYMEX торгуется выше 96 долларов за баррель, что является самым высоким уровнем за последние недели. Brent торгуется выше 109 долларов за баррель на положительных данных США. Страны БРИКС во время встречи в Дурбане, Южная Африка, решили основать новый инвестиционный банк для поддержки экономически слабых стран с острыми проблемами платежей. Подчеркивается, что создание банка является не заменой, но дополнением МВФ.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Коммерческое сообщение
Спонсор рубрики: Mayzus Investment Company www.mayzus.ru
- Подробности
- Категория: Обзор рынков
- Просмотров: 2307
В понедельник евро и азиатские акции выросли после того, как Кипру удалось в последнюю минуту достичь соглашения о предоставлении 10 миллиардов финансовой помощи. Соглашение было достигнуто за несколько часов до завершения установленного срока и предотвратило финансовый коллапс. В пятницу Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) объявил о прекращении предоставления ликвидности с 25го марта двум наиболее пострадавшим банкам, Народному Банку и Банку Кипра, если не будет найдено приемлемое решение. Сделка, которая не зависела бы от решения кипрского парламента, отвергший во вторник предложение Брюсселя. Пара евро/доллар торгуется на уровне 1,3029, что на 50 пунктов вверх от курса пятницы.
В процессе переговоров обе стороны проявили упорство. Новоизбранный президент Никос Анастасиадис, известный сторонник Европы, пригрозил своей отставкой в случае оказания на него слишком сильного давления. Сначала Анастасиадис так же отказывался участвовать в заключительном собрании ЕС поздним вечером в воскресенье, подчеркнув неприемлемость переговоров для Кипра «с пистолетом у виска». Кризисное настроение царило на переговорах и, в духе брюссельских традиций, окончательная сделка была утверждена в последнюю минуту после 12 часов переговоров.
Сделка включает в себя сворачивание второго по величине Народного Банка после перевода всех депозитов менее 100 000 евро в крупнейший Банк Кипра, для создания здоровых активов. Депозиты более 100 000 евро, не гарантируемые законодательством ЕС, будут заморожены в обоих банках и использованы для их рекапитализации путем преобразования депозитов в капитал. Ожидается, что эта мера принесет 4,2 миллиарда евро от незастрахованных депозитов в Народном Банке. Существует риск конфискации до 40% баланса счетов, что намного больше изначально предусмотренных 20%. Это сильно ударит по иностранным, и особенно русским, вкладчикам, которые потеряют миллиарды долларов. Депозиты россиян на Кипре оцениваются в 35 миллиардов евро.
Вероятнее всего, принятое решение вызовет сильную негативную реакцию России, Украины и других стран. Премьер-министр Медведев на прошлой неделе сравнил предложение ЕС с конфискациями в стиле советских времен. Скорее всего, большинство из 6200 работников Народного Банка потеряют свои рабочие места. Они гневно отреагировали на это и поставили президента и парламент Кипра под сильное давление. Общественный опрос на выходных показал, что 2/3 греческих киприотов предпочли бы выход из евро. Неделей ранее 67% были в пользу евро.
Министр финансов Михалис Саррис в интервью БиБиСи заявил, что достигнутое соглашение предотвратило финансовую катастрофу на Кипре. Анастасиадис покинул Брюссель без комментариев. На первом этапе удалось избежать выхода Кипра из ЕС, но тот факт, что впервые международные кредиторы использовали неприкосновенные частные средства как условие соглашения о представлении финансовой помощи, может иметь очень серьезные и далеко идущие последствия для всей Еврозоны.
Банковские работники, а так же общественность, дополнительно заметили, что руководящий состав в Банке Кипра и Народном Банке недавно получил щедрые выплаты, в то время как банки практически уже были банкротами. Многие киприоты задаются вопросом о справедливости этих выплат людям, которые, как в казино, проиграли деньги клиентов на спекуляциях казначейскими векселями и необеспеченными кредитами Греции. Два крупнейших банка потеряли 25 миллиардов евро в плохих греческих кредитах, после изначальных миллиардов потерь на стрижке казначейских векселей по распоряжению ЕС и МВФ.
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Коммерческое сообщение
Спонсор рубрики: Mayzus Investment Company www.mayzus.ru
- Подробности
- Категория: Обзор рынков
- Просмотров: 2457
Переварив детали оказания экстренной финансовой помощи Кипру, рынки отреагировали негативно на схему, предложенную в понедельник в Брюсселе. После изначального повышения, вчера вечером биржевые рынки упали обратно, и курс азиатских акций снизился, поскольку инвесторы стали оценивать потенциальные риски от примененной схемы спасения Кипра. Пара евро/доллар, которая поднялась на новостях до 1,3050, резко отступила и торгуется на 1,2869, поставив под давление единую валюту. Валюты «безопасной гавани», доллар и йена, укрепились. Золото потеряло в цене, после достижения уровня 1614.
Рынки реагировали положительно на новость о предотвращении кризиса. Но как только стали известны детали схемы спасения, рынки получили яркое напоминание о рисках Еврозоны. Если маленький Кипр с населением 1 миллион человек и ВВП в размере 0,2% от ВВП всей Западной Европы создает такое волнение на финансовых рынках, то что случится, когда подобный кризис случится в Испании или Италии? То, как ЕС решает проблему кризиса создает многие вопросы и укрепляет впечатление, что Еврозона держится на заимствованном времени, и конец существования единой валюты близок.
Основанный на недостатках финансовой политики единого налогообложения евро за последние годы пережил 5 кризисов, завершившихся оказанием финансовой помощи Ирландии, Португалии, Греции, Испании и теперь Кипру. Пока налогоплательщики обречены расплачиваться за предыдущие четыре кризиса, на Кипре применяется неслыханный принцип. Вкладчики банков привлекаются к оплате бардака, созданного спекуляциями с депозитными деньгами в греческом кризисе Банком Кипра и Народным Банком Кипра.
Новые меры освобождают вкладчиков с балансом счетов менее 100 000 евро. Вклады более 100 000 евро будут заморожены и использованы для будущих конфискаций в размере до 40%. Официальные чиновники ЕС вчера заявили, что эта мера с конфискацией частных средств, может в будущем стать основой для правила. К открывающимся в четверг после двухнедельного закрытия банкам применены строгие меры контроля движения капитала. В банкоматах действует суточное ограничение на снятие наличных 100 евро.
ЕС, и особенно Германия, в своем оправдании подобной меры, которую они ошибочно называют «налогом», сделали российских вкладчиков «козлами отпущения». Большинство наблюдателей с некоторыми познаниями, отмечают, что большая часть российских денег на Кипре уходит корнями во времена хаотической приватизации, последовавшей за падением коммунизма и развалом Советского Союза в 1991 году. Банковская система рухнула, и русские использовали Кипр в качестве места хранения осевших на руках наличных. Никто не задавал слишком много вопросов. Запад поддержал приватизацию в стиле «дикого запада» как символ истинной свободы и демократии. Кипрские аудиторы, юридические конторы, агентства по недвижимости и банкиры не задавали неудобных вопросов и отлично процветали на российском бизнесе.
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в 1990-ые годы внесла Россию в список стран, подозреваемых в отмывании денег. После тщательного расследования, Кипр был вычеркнут из этого списка в 2002 году. Это было предварительным условием вступления в ЕС в 2004 году и евро в 2006. Налог на прибыль 10%, который теперь будет увеличен до 12,5%, был представлен как результат переговоров с ЕС для содействия стране, которая была вынуждена принять общую политику сельского хозяйства и запрет на производство традиционных продуктов. «Тройка» уже долгое время требовала свободного доступа к банкам и другим учреждениям. Внезапно за одну ночь российские деньги и некоторые олигархи были превращены в мафию по отмыванию денег.
Президент Никос Анастасиадис, который имеет приличную долю российских богачей в списке клиентов его адвокатского бюро, вчера в телевизионном обращении к нации защищал условия по предоставлению финансовой помощи, поскольку большинство киприотов требуют независимости и выхода из евро. Смогут ли его аргументы погасить гнев и ярость маленькой страны, осознавшей диктат Берлина и Брюсселя, остается открытым вопросом. Последние две недели открыли глаза независимым киприотам, что означает «быть в клубе богатых» западной Европы. Киприоты являются православными, так же как и греки, русские и сербы. Религия играет важную роль, как и стратегия и соображения безопасности при вторжении Турции в 1974 году.
В такой ситуации достаточно опасно концентрироваться только на цифрах и вести себя «как слон в посудной лавке».
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Коммерческое сообщение
Спонсор рубрики: Mayzus Investment Company www.mayzus.ru
- Подробности
- Категория: Обзор рынков
- Просмотров: 2476
Кипрская драма развивается дальше в виде гневных протестов банковских служащих напротив парламента. Так же усиливается обеспокоенность кипрским кризисом в Еврозоне. Вчера акции в Европе упали вместе с парой доллар/евро. Давление на евро продолжается. Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) выдвинул Кипру ультиматум, что обеспечение ликвидностью Центрального Банка Кипра прекратится в понедельник, если Кипр не примет условия ЕС по предоставлению финансовой помощи.
Вчера кипрскому правительству удалось получить поддержку всех политических партий по созданию Фонда Солидарности, чтобы собрать необходимые 5,8 миллиардов по условиям предоставления финансовой помощи ЕС/МВФ. Могущественная и экономически сильная Греческая Православная церковь так же выразила готовность внести свой вклад в виде наличных и земельных активов. Обеспечением Фонда могут стать возможные будущие доходы от запасов нефти и газа на континентальном шельфе.
Любые попытки ускорить освоение природного газа путем привлечения столь нужных расшатанной экономике инвестиций могут оказаться вызовом Турции, которая подвергает сомнению суверенное право Кипра на исследование и разработку на, так называемых, спорных территориях. По международной морскому праву соглашение между заинтересованными сторонами является необходимым условием для начала буровых работ на спорных территориях. Возможное влияние Турции добавляет объема кипрскому кризису и является ярким напоминанием турецкой оккупации Кипра в 1974.
Потенциальные газовые богатства, кажется, так же являются частью переговоров министра финансов Михалиса Сарриса в Москве. Газовый сектор считается привлекательным для российских инвестиций. Множество слухов окружает эти переговоры, которые пока что не достигли какого-либо прогресса. Вчера второй по величине Народный Банк Кипра был объявлен банкротом, и, якобы, Газпромбанк, финансовая структура крупнейшей в мире газовой компании Газпром, готова перенять банк в обмен на шельфовые залежи. Это было опровергнуто официальными представителями Газпрома. Тем не менее, фактом является то, что оба банка, Народный и Банк Кипра, стоят на грани банкротства.
Так же распространились слухи о том, что Кипр предложил России основать морскую базу в Мари. Возможно, по такой линии обмена неофициальной информацией Россия пытается разведать о возможности установки судоремонтного оборудования на Кипре для ее торгового флота. Подобные слухи были запущены и на греческих островах. Однако, ничего еще не было решено. Возможно, Россия согласится продлить срок пятилетнего кредита 2,5 миллиарда евро еще на 5 лет со ставкой 4,5%.
Стоит напомнить, что на Кипре находятся две военные базы Великобритании, ещё со времен приобретения независимости Кипром в 1960 году. Так же имеются базы на турецкой части острова. В связи с этим, расположение новых российских баз маловероятно.
Вчера делегация ЕС во главе с президентом Мануэлем Баррозу встретилась с премьер-министром Дмитрием Медведевым. Перед встречей Медведев подверг резкой критике подход ЕС к разрешению кипрского кризиса, сравнив «налог» с конфискациями в стиле советских времен. Тот факт, что ЕС и новоизбранный президент Кипра Никос Анастасиадис оставили Россию, как заинтересованную сторону, в неведении относительно плана спасения вызвал возмущение.
Чиновники в Москве официально были скептичны по поводу участия России в спасении Кипра и интересе в обеспечении дальнейших займов. Для любых инвестиций должно быть коммерческое обоснование. Это было совершенно четко обозначено одним российским банкиром: «Покупка ничего не стоящих акций за миллиона или два - такое не пройдет в Москве».
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Коммерческое сообщение
Спонсор рубрики: Mayzus Investment Company www.mayzus.ru
